买大小平台 2025-06-06 15:43 来源：买大小平台赚钱网站 产业研究大脑
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在人工智能与数据安全双重浪潮的推动下，DeepSeek大模型一体机作为国产化大模型落地的“黄金载体”，正以颠覆性姿态开辟全新市场赛道。这一技术产品并非渐进式创新，而是由数据主权觉醒、国产算力崛起、政策强驱动三大变量催生的爆发式机会点。其核心价值在于以“开箱即用”模式破解企业大模型应用的算力成本、隐私合规与部署效率痛点，成为金融、政务、医疗等敏感领域智能化转型的刚需基础设施。
报告核心推荐价值：
唯一性：首个聚焦“大模型一体机”细分赛道的深度研究，覆盖技术、政策与商业模式的交叉创新；
实战性：基于50+企业案例，拆解金融、政务等核心场景的落地路径与回报模型；
预见性：量化推演2027年国产替代临界点与消费级市场爆发逻辑，预判产业格局重构方向。
对于寻求第二增长曲线的科技企业与投资者而言，DeepSeek大模型一体机赛道既是技术自主可控的国家战略支点，更是未来五年不可忽视的万亿级产业机遇。
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2024 年，全球经济环境复杂多变，科技行业竞争愈发激烈。在这样的大背景下，神州数码集团股份有限公司（以下简称 “神州数码”，000034.SZ）积极应对挑战，坚持战略转型，其年度业绩表现备受市场关注。近日，公司发布 2024 年年度报告，各项财务数据与业务进展为我们勾勒出一幅充满韧性与潜力的发展图景。
一、经营效益总体表现
（一）营收稳健增长，规模再创新高
报告期内，神州数码实现营业收入 1281.66 亿元，较去年的 1196.24 亿元同比增长 7.14%。这一增长彰显了公司在市场拓展和业务布局方面的成效。尽管外部经济环境存在诸多不确定性，公司通过优化业务结构、深化客户合作以及把握新兴技术带来的机遇，推动各业务板块协同发展，成功实现营收规模的稳步扩张，为公司进一步发展奠定了坚实基础。
（二）利润受特殊因素影响，核心业务盈利能力增强
公司实现归属于上市公司股东的净利润 7.53 亿元，相比 2023 年的 11.72 亿元下降 35.77%。扣非净利润从 2023 年的 12.63 亿元降至 10.15 亿元，降幅为 19.68%。净利润下滑主要源于深圳市神州数码国际创新中心（IIC）的影响。IIC 资产虽已实现部分销售，但销售毛利不足以覆盖资金占用产生的财务费用，加之房地产市场因素引发的资产减值，对净利润造成较大负面影响。
若扣除 IIC 负向影响，公司净利润达 13.05 亿元，保持正向增长。这表明公司核心业务经营状况良好，盈利能力在持续提升。从毛利率来看，2024 年公司整体毛利率为 4.21%，同比增长 0.63 个百分点，反映出公司在成本控制和产品服务结构优化上取得一定成果。
二、各业务板块经营效益分析
（一）IT 分销及增值服务业务：稳定增长，微电子板块表现亮眼
IT 分销及增值服务业务作为公司传统优势业务，2024 年继续保持增长态势，实现营业收入 1244.51 亿元，同比增长 6.84%，为公司营收稳定增长提供有力支撑。该业务毛利率为 3.39%，税后利润达 11.46 亿元。
其中，以国内外通用芯片和人工智能等专用芯片分销为主的微电子业务板块强势增长，实现收入 200.87 亿元，同比增长 18.97%。这得益于公司精准把握半导体行业发展趋势，积极引入华为海思等国产半导体品牌，并围绕主控、存储、屏和驱动、分立器件等完善业务布局，满足了市场对芯片类产品日益增长的需求，在行业竞争中占据有利地位。
（二）自有品牌产品业务：高增长与高毛利提升并行
自有品牌产品业务在 2024 年呈现强劲增长势头，营业收入实现 45.81 亿元，同比增长 20.25%，增速显著高于公司整体营收增速。毛利率提升至 11.49%，同比提升 2.65 个百分点，税后利润为 7070.36 万元 。
在产品布局上，公司聚焦绿色算力和 AI 智算，打造了包括 AI 智算服务器、液冷服务器、开发者套件、神州鲲泰问学一体机在内的全栈解决方案能力。新一代绿色融合智算架构的推出，有效破解多云异构智算难题。公司产品在金融、运营商、泛政企等行业得到广泛应用，如帮助金融客户打造安全智算底座，深度参与 “新电子税务局” 项目，并先后中标中国移动新型智算中心采购 20 亿元订单和中国电信服务器集采 10 亿元订单，品牌影响力和市场份额不断扩大。
（三）数云服务及软件业务：收入增长显著，毛利率大幅提升
面向直接客户的、以 MSP（云管理服务）及 ISV（软件开发服务）为核心的数云服务及软件业务实现营业收入 29.65 亿元，同比增长 18.75%，展现出良好的增长态势。毛利率提升至 20.32%，同比大幅提升 4.70 个百分点，税后利润为 14292.25 万元 。
公司推出的 AI 原生赋能平台 —— 神州问学，成为业务增长的重要引擎。该平台通过技术赋能企业流程再造和优化，推动以流程为中心的 AI 应用落地，已成功与 100 + 家各行业龙头企业达成合作。公司积极构建产业生态，携手德勤中国打造 AI Factory 创新服务模式，联合 20 + 国内外 TOP 级 AI 厂商及伙伴打造的 DC?AI 生态创新中心正式运营，为业务持续增长提供了有力保障。
三、经营效益影响因素及应对措施
（一）积极因素
战略转型成效显现：“AI 驱动的数云融合” 战略深入推进，自有品牌产品业务和数云服务及软件业务快速增长，成为公司新的利润增长点，推动公司业务结构优化和盈利能力提升。
市场机遇把握能力强：在 AI 产业爆发的大背景下，公司提前布局，围绕 AI 智算、云服务等领域推出一系列产品和解决方案，满足了市场对数字化转型和智能化升级的需求，获得客户广泛认可，订单量持续增长。
产业生态建设成果显著：通过与国内外众多优质企业建立合作伙伴关系，构建了涵盖芯片厂商、AI 企业、科研机构等在内的产业生态，实现资源共享、优势互补，增强了公司在产业链中的竞争力和话语权，促进业务协同发展。
（二）不利因素
房地产相关资产拖累业绩：IIC 项目受房地产市场环境影响，销售进度不及预期，资产减值以及财务费用增加对公司净利润造成较大负面影响。
行业竞争加剧：随着科技行业的快速发展，IT 分销、云服务、智能计算等领域吸引众多参与者，市场竞争日益激烈，对公司产品价格、市场份额和盈利能力构成挑战。
外部经济环境不确定性：全球经济增长放缓、贸易摩擦等因素导致宏观经济环境不稳定，影响企业客户的 IT 支出预算，增加了公司业务拓展的难度和市场风险。
（三）应对措施
加强精细化管理：针对 IIC 项目，公司加强成本控制和销售管理，优化资金运作，加快资产去化速度，降低其对公司业绩的负面影响。在整体运营管理中，持续优化业务流程，提高运营效率，降低运营成本。
提升核心竞争力：加大研发投入，2024 年研发人员增至 1200 + 人，研发投入达 4.1 亿元，通过技术创新提升产品和服务的差异化竞争优势。不断完善自有品牌产品体系，拓展数云服务及软件业务深度和广度，满足客户多样化需求。
强化风险管理：面对复杂多变的市场环境，公司采用远期外汇合同等金融工具对冲汇率风险；加强客户信用管理，优化供应链管理，降低应收账款风险和采购成本，保障公司经营活动的稳定性和现金流安全。
四、未来展望
展望未来，神州数码将继续深化 “AI 驱动的数云融合” 战略。随着 AI 技术在各行业的应用不断深入，公司有望凭借在 AI 智算、云服务等领域的技术积累和市场布局，进一步扩大自有品牌产品业务和数云服务及软件业务规模，提升盈利能力。在 IT 分销及增值服务业务方面，将持续优化业务结构，把握半导体等关键领域的发展机遇，巩固市场地位。
公司还将积极拓展海外市场，以 GoPomelo 为支点，深化服务资质积累，拓展海外市场伙伴资源，推动 “数字中国” 出海战略落地。通过不断提升自身核心竞争力，加强产业生态建设，神州数码有望在数字经济时代实现持续、高质量发展，为股东创造更大价值，在行业发展中发挥更为重要的引领作用。
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